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曙光再現!LVMH 與 Tiffany 重啟談判,或將小幅降低收購價格

LuxuryMan 2020/10/29
據消息人士透露,法國奢侈品巨頭 LVMH 集團 與美國珠寶品牌  Tiffany(蒂芙尼) 已經就爭議中收購案的重新開始「 間接 」談判。

9月初, LVMH 集團宣佈放棄收購 Tiffany,引發軒然大波,並導致雙方對簿公堂。據消息人士透露,Tiffany 最近私下表示, 願意接受一個更低的收購價格,只要每股價格依然在130美元以上,且 LVMH 集團不在未來進一步更改交易條款

雙方原定的交易價格為135美元每股,交易總金額為166億美元。消息人士表示,如果要 LVMH 集團繼續進行收購, 交易的價格必須降低到133美元每股以下。另一消息人士表示,Tiffany 目前的目標收購價格在 132美元每股,並希望 LVMH集團能夠保證不會在未來再一次退出交易。 本次交易的每股價格每降低1美元,成交總金額將會降低約1.2億美元

消息人士表示,雙方目前正在開展間接談判,並且 不能保證最終能夠達成共識

今年9月,曾有匿名的消息人士透露,美國德拉瓦州的 Court of Chancery(衡平法院)的法官 Joseph Slights III 呼籲 LVMH 集團和Tiffany 回到談判桌上,進行「有效的溝通,以避免訴訟」,但是這一建議未被爭議的雙方採納。(詳見《華麗志》報導:

Sanford C. Bernstein 的奢侈品行業分析師 Luca Solca 表示:「我認為雙方很有可能達成某種共識,並以更低的價格完成收購。」 Bloomberg Intelligence 的分析師 Deborah Aitken 認為,如果雙方繼續對簿公堂,目前的情況對於Tiffany 更加有利。她表示:「兩家公司進行談判的決定是明智的,我認為法院會更傾向於支持 Tiffany。」

消息公佈之後,Tiffany的股價在週二上漲了4.93%,至128.88美元每股,LVMH 集團的股價則下跌了0.69%,至418.85歐元每股。進入2020年以來,由於疫情讓交易前景撲朔迷離,Tiffany 的股價已累計下跌了8%。

LVMH 集團在9月初宣佈,將徹底放棄收購  Tiffany 的計畫後, Tiffany 隨即向美國德拉瓦州衡平法院(Chancery Court)起訴 LVMH 集團,要求法院強制 LVMH 按期在今年11月24日之前完成收購。

9月底,LVMH 集團正式向德拉瓦州衡平法院提交了起訴檔,表示Tiffany 在疫情期間的經營非常「慘澹」(dismal),已經觸發了雙方協議中所列的「重大不利影響」(Material Adverse Effect)條款。「重大不利影響」條款是並購交易中常見的條款,在交易完成之前,如果被收購方因為某些原因受到嚴重負面影響,收購方可以根據該條款選擇放棄收購。

Tiffany 要求法院在11月儘快審理此案,而 LVMH 則希望推遲到3月或4月審理此案。德拉瓦州衡平法院副院長 Joseph R. Slights Ⅲ 法官最終給出了一個折中的日期:定于明年1月5日開庭審理,為期四天。法官表示,這足以在2月3日——美國反壟斷審查批復到期之前解決此案,並留有上訴時間。

本週一,Tiffany 宣佈歐盟委員會(European Commission)已經通過了LVMH 集團收購Tiffany 交易的審查,這意味著全球所有相關監管機構都已經為本次交易開出了綠燈

本週一,Tiffany 宣佈歐盟委員會(European Commission)已經通過了LVMH 集團收購Tiffany 交易的審查,這意味著全球所有相關監管機構都已經為本次交易開出了綠燈

丨消息來源:彭博社,Fiancial Times 丨圖片來源:Tiffany 官方網站   丨責任編輯:LeZhi

 

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